1962 Ferrari 250 GTO

Pokiaľ ide o veľké pohyby peňazí, umenie je na prvom mieste v zozname v roku 2019. Portrét umelca (Pool with Two Figures) od Davida Hockneyho predal Christie's za 90 miliónov USD, čo je najdrahšie dielo žijúceho umelca. Klasické automobily sa zúčastnili aj akcie, keď Ferrari 250 GTO RM Sotheby z roku 1962 Ferrari 250 GTO narážal na 48,4 milióna dolárov, čo je najdrahšie auto predávané v aukcii. Spoločnosť Phillips s firmou Bacs & Russo predala „Unicorn“ z roku 1970 za 5,9 milióna dolárov, čo je najdrahšie hodinky predané v aukcii v roku 2018. Tieto očarujúce nové záznamy poskytujú všeobecné rady o tom, kam jednotlivci s vysokou čistou hodnotou vkladajú svoje peniaze. ale skutočne maľujú presný obrázok? OFFWHITEBLOG dohnal lorda Andrewa Haya, vedúceho divízie bohatstva rytiera Franka, za úprimnú diskusiu o veľkých položkách lístkov na svete.

Exkluzívne: Veľký rozhovor s Lordom Andrewom Hayom z Global Head Knight Frank Residential

Napriek spomaleniu v roku 2018 si Hongkong s priemernou hlavnou cenou 4 251 USD za meter štvorcový (45 760 USD za meter štvorcový) zachováva svoju pozíciu najdrahšieho veľkomestského trhu na svete. A keď sa kupujúci stávajú čoraz globálnejšími a oveľa prechodnejšími, očakávajú podporu životného štýlu podobnú službám, ktoré sa nachádzajú v päťhviezdičkových hoteloch v „mestách životného štýlu“, ako sú Londýn, New York, Hongkong a Singapur, ktoré hľadajú prvotriedne, superprémiové a mimoriadne rozvinutý vývoj v týchto „mestách životného štýlu“. Pán Knight Frank lord Andrew Hay pripravuje investičné hodnoty nehnuteľností, umenia, klasických automobilov a samozrejme rastúceho nového majetku, hodiniek.

Lord Andrew Hay, globálny riaditeľ, Knight Frank Residential

Ako to má vplyv na realitný trh na základe zvláštneho sútoku nepredvídateľných svetových vodcov, Brexitu na obzore a obchodnej vojne, ako aj na objavujúcej sa čínskej dlhovej bubline? Niektoré krajiny priamo zakázali čínskym investorom kupovať miestne nehnuteľnosti. Deje sa trh s nehnuteľnosťami na vrchol?

Som úplne presvedčený, že nehnuteľnosť zostane bezpečným majetkom, iba ak je skutočný, existuje a môže priniesť výnos, ale určite to má dopad na trhy v závislosti od jednej štátnej príslušnosti. Je to kombinácia domáceho dopytu a globálneho dopytu, a ak dáte všetky svoje vajcia do čínskeho koša, nebude to fungovať. Našou úlohou ako agentov je mať globálnu sieť, aby naši klienti mali prístup ku kupujúcim z celého sveta. Iba v Londýne sme sa minulý rok zaoberali viac ako 70 národnosťami, ruský trh vyschol takmer cez noc, ale stále sme mali ďalších 69 národností na pokrytie medzier v dopyte, je to oveľa zdravší trh. Cenová dostupnosť je samozrejme veľmi dôležitá a dokonca aj mestá ako New York sa ochladzujú, nie dramaticky, pretože dopyt po celom svete zostáva vysoký. Nevidím jediný kritický okamih, ktorý by to ovplyvnil. Možno, že by mohla vojna obchodu, ale faktom je, že to nie je v záujme nikoho mimo rétoriky. Som presvedčený, že vlády sa musia zaoberať dostupnosťou a výstavbou ďalších domov.

111 Západná 57. ulica v New Yorku. New York stále platí slušné poistné aj pri pomalších globálnych podmienkach

Myslíte si, že sprísnením kontroly kapitálu v Číne bude mať nepriaznivý vplyv na globálny dopyt?

Určite to má vplyv, existujú však aj iné trhy, ktoré sme si všimli pri našom výskume, že ešte musia dosiahnuť správnu rovnováhu, koľko kapitálu sa v Číne zachováva a koľko sa vynakladá von. Zdá sa, že zatvorili dvere príliš pevne, takže na miestach ako Šanghaj a Kanton sa zvýšila inflácia nehnuteľností o 28% na 36% a je to neudržateľné a skutočné obavy. Uvoľňujú to, ale priveľa peňazí odchádza a potom dvere opäť zavreli. Čína ešte nemá rovnováhu, má obrovský problém s dostupnosťou. Vo Veľkej Británii je pomer medzi priemernou cenou domu a platom 14. V Číne je to 36 rokov. Je to neudržateľné a musia sa nimi zaoberať.

Máte pocit, že zníženie nákladov na nehnuteľnosti je niečo, čo by vlády mali prevziať za zodpovednosť alebo za súkromných vývojárov?

Myslím si, že vlády musia pomôcť. Globálne to nepomáhajú s obrovskými stavebnými nákladmi, ale môžu to urobiť s daňovými úľavami a financovaním. Od globálnej finančnej krízy sa, bohužiaľ, stalo, že mnoho bežných bánk sa stiahlo z financovania rozvoja nehnuteľností, a preto sa model financovania neobnovil ani nezmenil, čo v súčasnosti nefunguje.

Poloha, ako aj nadštandardná občianska vybavenosť sa premietli do hodnoty mnohých špičkových nehnuteľností

Keď už hovoríme o modeloch financovania, Singapur bol priekopníkom tohto systému, v ktorom sa verejné bývanie stalo kvázi aktívom, myslíte si, že je to udržateľné?

Myslím, že je to skutočne zaujímavý model a začal sa naň pozerať po celom svete. Táto vec „stavať na prenájom“ a bytová výstavba je niečo, čo odborníci považujú za ďalšiu triedu aktív v nasledujúcom desaťročí. Bol by to potenciálny prielom v dostupnosti.

V súvislosti so Singapurom sú tu dve strany argumentu - jedna je, že na konci 99-ročného nájmu je hodnota nula. Druhá je nádej, že vláda, ktorá chce zostať pri moci, by to nedovolila. ,Ide o to, že nemôžete robiť investičné rozhodnutia podľa najlepších nádejí. Má Singapurské verejné bývanie, pokiaľ ide o majetok, majetok?

Myslím, že áno. Singapur je jedným z najlepších miest na svete, kde sa dá žiť a podnikať. Nehnuteľnosti sú nedostatočné, ako trieda aktív bude úspešná. Domnievam sa, že vláda upraví veci, keď nehnuteľnosť dosiahne 50 alebo 60-ročnú dobu 99-ročného nájmu.

ceny nehnuteľností Sentosa Cove klesli na rekordne nízku úroveň, bytová jednotka v oblasti rozvoja s názvom Seascape na ostrove letoviska bola nedávno predaná so stratou 50 percent.

Sentosa Cove, tradične jeden z popredných okresov v Singapure, zaznamenala porazenie, ktorého hodnota klesla o 26%, prenikne to na zvyšok trhu?

Určite to ovplyvní sentiment, ale zaujímalo by ma, ako to bude vyzerať v priebehu 10 rokov. V Londýne sú ľudia znepokojení tým, ako trh klesol o 15%, ale je to tak, že od roku 2010 stúpol o 80%, takže sú stále o 65% vpredu. Ľudia sú teraz veľmi krátkodobí, keď skutočne potrebujú mať dlhodobý názor. To isté platí pre svetové akciové trhy, mali by ste sa pozerať z dlhodobého hľadiska, pretože všetky tieto trhy sa zotavujú a nehnuteľnosti sú robustnejšie ako väčšina.

Pokiaľ ide o hodnoty nehnuteľností vo Veľkej Británii, bude rozdiel, či ide o tvrdý alebo mäkký Brexit?

Myslím si, že na túto otázku existuje veľa odpovedí, či už ide o komerčný alebo obytný trh. Domnievam sa, že na trhu s nehnuteľnosťami na bývanie sa darí neuveriteľne dobre, pretože je poháňaný hodnotou šterlingov. Zdá sa, že sa to deje v skutočnosti, že ľudia robia jeden súbor rozhodnutí, ale tí istí generálni riaditelia a predsedovia súkromne robia niečo súkromne. Objem nehnuteľností tak klesol o 30% z dôvodu neistoty. Soft Brexit, trh bude mať odskok a predtým si ľudia môžu pozrieť príležitosti na zisk, keď sú hodnoty alebo devíza na najnižšej úrovni a tieto príležitosti využívajú. Na to čaká veľa ľudí. Tvrdý Brexit bude skutočne tvrdý, komerčne sa veľa spoločností preorientuje.

Lord Andrew Hay fotografoval John Wright

Dostávam veľa e-mailov o rekordných transakciách s nehnuteľnosťami na bývanie vo Veľkej Británii, odkiaľ prichádzajú všetci títo kupujúci? Nie sú to miestni obyvatelia, nie?

Je to výnimočné. Robím to už 37 rokov, ale za posledné dva mesiace som nikdy nevidel toľko vynikajúcich obchodov, ktoré sa konajú po celom svete. Vyzerá to, že svetovo bohatí svetovo investujú veľké prostriedky do nehnuteľností. V Londýne je to úplne silné miesto. Je to bezpečné miesto na život a skvelé miesto na štúdium. Je to stredný trh, ktorý ho považuje za trochu ťažký.

Existujú údaje, ktoré jednotlivci s vysokou čistou hodnotou investujú do nehnuteľností s vylúčením iných tried aktív, pretože je to bezpečnejšie aktívum?

Neviem, ale jedna vec je istá, v banke je menej peňazí, pretože úrokové sadzby sú také nízke. Za posledných 10 rokov to bola obrovská zmena spojená s kvantitatívnym uvoľňovaním a tlačením peňazí doľava a doprava. Existuje množstvo okolností, ktoré sme nikdy predtým nevideli. V obehu je veľa peňazí. Finančné prostriedky, ktoré sa predtým zameriavali iba na komerčné nehnuteľnosti, sa teraz zaoberajú rezidenčnými nehnuteľnosťami, takže ide o ďalšiu obrovskú zmenu. V súčasnosti sa čoraz viac finančných prostriedkov dostáva aj do alternatívnych tried aktív.

Hodnoty nehnuteľností v Sydney sa vyšplhali na 8 najlepších miest na svete

Prečo na trhu s luxusnými hodinkami nevládli, prečo nerastú v postavení podobnom umeniu a klasickým automobilom?

Na základe množstva vecí - ponuka a dopyt? Ľudia vlastnia autá z niekoľkých dôvodov, niektoré z vecí, ktoré vychádzajú napríklad ako závodný model Aston Martins, sa vyrábajú v sériách s menej ako 10 príkladmi, takže je to skutočne konečný trh. Je tu hrdosť na vlastníctvo, ale je to tiež skvelá zábava, majitelia chodia na festival rýchlosti v Goodwoodu v Anglicku a sú tu aj chlapci, ktorí na trati pretekajú s klasickými autami v hodnote 20 - 30 miliónov dolárov so všetkou vášňou a adrenalínom, všetko, čo sa deje do zmesi. To znamená, že klasické autá sa ešte musia dostať na najvyššie miesto. Keď o tom premýšľate, Číňania vstúpili na trh s vínom a nedostali sa na trh s klasickými automobilmi. Keď tak urobia, musíme vidieť skutočne vrcholné hodnoty skutočne exkluzívnych modelov.

Salvator Mundi

Paul Newman Daytonas nazbieral šialené hodnoty a umenie ešte viac, mám na mysli Salvatore Mundi, je to niečo, čo je symbolom toho, ako vášne predbiehajú logickú objektivitu?

Do istej miery áno. Myslím si, že umelecký svet je veľmi zaujímavý, všetky sú úplne jedinečné. Nie je to regulovaný trh, čo je podľa mňa zaujímavé. Je tiež neuveriteľne mobilný, takže si myslím, že to bezpochyby prináša úplne jedinečný rozmer. Ale na umeleckom trhu sa chute menia tiež veľmi rýchlo, viac ako hodinky. Veľké značky hodiniek boli vždy skvelé a veľké značky klasických automobilov boli vždy skvelé. Ale veľkí majstri prichádzajú a odchádzajú, niektorí dokonca spadnú z radaru. S umeleckým trhom si človek vyžaduje obrovské odborné znalosti.

Keď už hovoríme o odbornosti, uviedol som, že pokiaľ ide o hodinky, môžete sledovať jeho dátum výroby a kedy opustil továreň, ale s niečím ako Leonardovým najnovším objavom je to trochu sporné, pretože existujú odborníci, ktorí môžu poukázať na to, Dôvody, prečo je dielo najpravdepodobnejšie realizované jedným z Leonardových učňov, nie samotným Da Vinci. Niektorí kritici dokonca poukazujú na detaily, ktoré chýbajú v typickom diele Leonarda Da Vinciho, tak ako investor robí informované rozhodnutie o umeleckom diele, ktoré v skutočnosti neoverilo pravosť tak, ako to robí hodinky?

Nie je to také presné ako miesto pôvodu hodiniek, ale myslím si, že existuje množstvo osvedčených prístupov k overovaniu umeleckého diela.Jeden z mojich skvelých priateľov, Philip Mold, vedie program s názvom Fake alebo Fortune a ľudia mu posielajú obrázky Rembrandta alebo Picassa s údajmi atď. Aj keď môžete získať komplexný historický výskum a môžu ho overiť, stále existujú pochybnosti. , Naozaj potrebujete vedieť, čo robíte na umeleckom trhu.

Rolex Paul Newman Daytona

Paul Newman s manželkou, Joanne, na sebe svojho Rolex Daytona

Prosím, doprajte si na chvíľu cynický pohľad, či sami odhadcovia, ktorí nie sú tak úzko spojení s nejakým dielom, nemusia skutočne hovoriť „áno, je to autentické“?

Myslím si, že ak sú čokoľvek, sú skutočne spoľahliví pri skúmaní. Môžu s istotou robiť chyby, ale v myšlienkovom procese sú stále viac uzavretí, ako sú otvorení. V skutočnosti odvracajú viac vecí, ako dávajú svoj súhlas. Nie všetko však prechádza týmto prísnym procesom.

Došli mu v Japonsku Hibiki 17, vidíte whisky namierené rovnakým smerom?

[Smiech] Poznám fľašu, ktorá sa práve predala za 850 000 GBP (fľaša Macallan). To znamená, že som neobjektívny, whisky z ostrovov sú najlepšie, ale ich nadradenosť je teraz na celom svete spochybňovaná toľkými medzinárodnými výrobcami. Zdá sa, že je sebestačná. [Smiech] Gin určite príde v Londýne, v bare je vyše sto rôznych ginov a veľa od miestnych výrobcov, takže neviem, či to bude trend, ktorý vydrží.

Ovplyvní zmena podnebia hodnotu fariem niekoho iného?

Myslím si, že zmena klímy ovplyvní víno skôr, ako ovplyvní whisky. Whisky sa vyrábajú v miernejších klimatických podmienkach, ale víno je oveľa citlivejšie. Slnečné svetlo a teplota môžu vlastnosti vína zmeniť dramatickejšie ako whisky. V skutočnosti niektorí veľkí francúzski výrobcovia šampanského kupujú pôdu v Anglicku pre najhorší klimatický scenár.

Ako sa dá pri výbere predmetu, do ktorého sa má investovať, pri obchodovaní so zberateľskými predmetmi, ako sú umenie a klasické automobily, vyskytnúť veľa vášne?

Do istej miery začiatočník, ktorý vo svojom živote práve zažil veľkú udalosť meniacu bohatstvo, videl som ich, ako nadšene chodia na trh, ale nie sú dosť šikovní v kvalite, ktorú kupujú, ale rýchlo vďaka svojim chybám sa rýchlo stávajú informovanými a niektorí dokonca znalí ako odborníci. Niektorí z klasických automobilových zberateľov majú mimoriadne znalosti a nakoniec kontrolujú trh v kombinácii s ich obrovskou kúpnou silou. Žízeň po vedomostiach je poháňaná vášňou. Ak chcete byť v ničom dobrý, musíte mať vášeň.

Aký je váš názor na debakel Banksy, keď jeho práca bola pri poslednom kladive automaticky skartovaná?

Cítim, že to zvýšilo hodnotu jeho práce. To, čo sa stalo, je mimoriadna náhoda. Umelecký svet je síce zábavný, ale ako dobre je regulovaný? Vďaka tomu je veľmi zaujímavý a veľmi náročný.

Články od Vice a Vox ukazujú, že umelecké domy a galérie na celom svete sa dohodli na zvýšení hodnoty určitých umeleckých diel po celom svete. Ak je to pravda, robí to stále bezpečným prínosom, ako tvrdí správa Knight Frank Wealth Report?

No ... ktoré trhy podľa vás nie sú zmanipulované? Existuje veľa vecí, ktoré môžu hráči urobiť, aby ovplyvnili trh v ich prospech. Takže musíte buď získať radu odborníka, alebo sa sami stať odborníkom.

Čínske strašidelné mestá sa často uvádzajú ako príklady veľkých peňazí z budovania mega infraštruktúry pre neexistujúci dopyt.

V roku 2016 Forbes napísal článok o tom, ako sa má čínska dlhová bublina roztrhnúť v každom okamihu, iní tvrdia, že nepropadne, pretože to komunistická strana nedovolí. Aké sú vaše názory na to?

Súhlasím s tým, že Komunistická strana by to musela zvládnuť a dokázalo sa, že dokážu veci zvládnuť veľmi dobre. To je ten istý dôvod, prečo som si istý, že nebude obchodná vojna, pretože si ju jednoducho nemôžu dovoliť. Všetko to vyriešia.

Aký je váš názor na základe súčasných trhových podmienok, čo bude nové normálne?

Rast sa spomaľuje a stáva sa normalizovaným. New York spomaľuje, Londýn spomaľuje. Hongkong sa spomalil. Singapur sa zdvihol a znova spomalil. Toto sú normálne cykly. Paríž sa zdvihol, ale v nízkej miere. Berlín vyzerá neuveriteľne bezpečne a bizarne, je to nové bezpečné útočisko Európy. Nie je nič príliš dramatické, aj keď austrálske médiá hovoria o klesajúcich hodnotách, ako je koniec sveta. Z historického hľadiska sa austrálske vlastníctvo ohromne zvýšilo, Sydney pred desiatimi rokmi nebola ani v top 20 svetových mestách a teraz je v top 8 dokonca s 10% poklesom.

Ak sa krajiny priklonia k nacionalistickým tendenciám, ovplyvní ďalšie sprísnenie kontroly kapitálu, ktoré potom ovplyvní globálny trh s nehnuteľnosťami?

Áno, určite. To pre investora alebo agenta s globálnou stratégiou sťažuje, môžete vidieť, čo sa deje s úrokovými mierami a ekonomikami, ale svetoví lídri môžu rozmýšľať a rozmýšľať a zastaviť všetko. Myslím si, že našou úlohou ako agentov je vytvoriť sieť pre našich klientov, takže vždy niekde získavame trh.

Niekoľko agentov prišlo na popredné miesto pri prijímaní kryptomien pri transakciách s nehnuteľnosťami. Je to dobrý nástroj na obídenie kontroly kapitálu. Stane sa to v nasledujúcich 10 rokoch novou normou?

Nemyslím si a naozaj dúfam. Nemyslím si, že to vlády povolia. Som ohromený, že to trvalo tak dlho, ako to bolo.Náš výskum ukázal, že ako trieda aktív ľudia na ňu zvýšili svoju expozíciu o 14%, som prekvapený. Výrazne poklesol a vláda, ktorá chce po celom svete transparentnosť a kryptomeny, to úplne odporuje. Kontroly sa blíži.

Aké sú najlepšie miesta pre mimoriadne vysoké čisté imanie?

Ľudia v hodnote viac ako 50 miliónov dolárov idú do Londýna, New Yorku a Hong Kongu. Okrem toho Singapur, Los Angeles, Sydney. Nevidím to meniť. Vysoká kvalita života, právny štát, bezpečná, transparentná a pokiaľ sa nestane niečo veľmi dramatické ako vo Vancouveri, ktorý zvýšil daň z nadobudnutia, ktorá v podstate zabila trh. Noví účastníci sú zriedkaví, Dubaj sa ešte musí stať vynikajúcim trhom, je to skvelé miesto, chýba mu však kľúčové zložky, ako je životný štýl a vzdelávanie.

Trendy v luxusných výdavkoch, kde si myslíte, že bohatí prinesú inteligentné peniaze?

Myslím si, že je zaujímavé, že keď vlády presadzujú väčšiu transparentnosť, trh s umením pokračoval tak dlho, ako to bolo. Dobré víno, klasické autá a hodinky, majú obrovský potenciál z dôvodu obrovského rastu bohatstva na najvyšších úrovniach. Keby som musel staviť na jedno, boli by to klasické autá jednoducho preto, že sa Čína ešte neprobudila. Celé miesto pôvodu hodiniek je vďaka sériovým číslam a záznamom. Existujú spoločnosti, ktoré vyrábajú náhradné diely pre automobily už pred 80 rokmi. Poznám jeden dom v Anglicku, ktorý vlastní rodina na Blízkom východe a ktorý má parkovisko pre 130 áut pod domom.

Mnoho ľudí kupuje nehnuteľnosť s ohľadom na svoje autá. Vo Veľkej Británii existuje schéma, na ktorej vývojári stavajú závodné dráhy so servisným strediskom a automobilovými múzeami a vedľa nich sídla, takže ľudia môžu ísť cez víkend a mať o víkende skvelý čas. Vaše auto bolo opravené a pripravené na preteky a potom, keď ste hotoví, odovzdáte ho mechanikovi.