Podľa nedávneho prieskumu majetku UBS v spolupráci so spoločnosťou Campden Wealth Research predpokladajú rodiny s aktívami 1,2 miliardy dolárov recesiu do roku 2020. Výsledkom je, že súkromné ​​kancelárie spravujúce bohatstvo a aktíva týchto rodín s vysokou majetkovou hodnotou presúvajú hotovosť a aktíva do Relatívne bezpečné raje, keď finančný pokles priťahuje.

Správa UBS Global Family Office Report 2019, ktorá bola uverejnená včera 24. septembra 2019, skúmala riaditeľov a vedúcich pracovníkov v 360 rodinných kanceláriách po celom svete, pričom aktíva v správe boli v priemere 917 miliónov USD.

„Rodinné úrady majú pochybnosti o schopnosti hedžových fondov chrániť bohatstvo počas hospodárskeho poklesu,“ - Správa UBS Global Family Office 2019

Inteligentné peniaze: Mimoriadne bohatý presun aktív do bezpečných investícií do útočiska predpovedajúcich recesiu do roku 2020

V nadväznosti na inteligentné peniaze sa v správe UBS zistilo, že rodinné úrady s priemerným bohatstvom 1,2 miliardy dolárov, ktoré očakávajú recesiu do roku 2020 a uvádzajú vysoké poplatky a nevýrazný výkon, sa už piaty rok odpredávajú od hedžových fondov a menia sa na finančné „bezpečné“ raje “ako nehnuteľnosti.

„Rodinné úrady sa usilujú zvýšiť svoje alokácie do nehnuteľností a súkromného kapitálu, najmä priame investície, ktoré rodinám ponúkajú lepšiu prevádzkovú kontrolu. Aj keď sú rodinné úrady znepokojené neistotou na finančných trhoch, sú naďalej presvedčené, že dlhodobé investície môžu priniesť vynikajúce výnosy. “ - Sara Ferrari, vedúca globálnej skupiny rodinných kancelárií UBS

55 percent vedúcich pracovníkov rodinných kancelárií očakáva, že recesia do roku 2020 so strachmi bude spôsobená rastúcou obchodnou vojnou medzi USA a Čínou. Zatiaľ čo obavy zo spoločnosti Brexit uviedlo ako obavy aj 63% respondentov, inteligentné peniaze išli do Spojeného kráľovstva z dôvodu dostupnosti podhodnotených aktív a nárastu jednotlivcov s vysokými čistými hodnotami v Hongkongu, ktorí získavajú zlaté víza. , čo vedie niektorých analytikov k predpovedaniu dlhodobého zotavenia na úroveň pred Brexitom.

Hodnoty nehnuteľností v Sydney sa vyšplhali na 8 najlepších miest na svete

Priemerné portfólio rodinných kancelárií prinieslo 5,4-percentný výnos so súkromným kapitálom, ktorý dosiahol najlepšie výsledky zo všetkých tried aktív pre rodiny s vysokými čistými hodnotami, pričom v prípade priamych investícií dosiahol priemerný výnos 16% a pri investíciách založených na fondoch 11%. S blížiacou sa recesiou sa ultra-bohatí začínajú zmierňovať a znižovať svoje riziko a expozíciu, pričom 45% z nich upravuje svoje portfóliá a zvyšuje držbu dlhopisov a nehnuteľností. Maximálna hodnota „hotovosť je kráľ“ zostáva pravdivá, pričom 42% mimoriadne bohatých zvyšuje svoje hotovostné rezervy.

Kancelárie rodinného majetku považovali nehnuteľnosť za bezpečnú investíciu do prístavov s priemernou návratnosťou 9,4%. Výsledkom bolo, že väčšina rodinných kancelárií zvýšila svoje alokácie aktív do portfólia nehnuteľností o 2,1 percentuálneho bodu, pričom účty nehnuteľností teraz dosahujú 17 percent priemerného portfólia rodinných kancelárií. Na druhej strane súkromný kapitál predstavoval 19 percent svojich portfólií, trieda aktív, o ktorej UBS informovala, bola najvýkonnejšia zo všetkých. Globálne akcie zaznamenali najväčšie alokácie vo väčšine portfólií s 32 percentami na rozvíjajúcich sa a rozvinutých trhových akciách.

„Rodinné úrady sú opatrné v súvislosti s geopolitickým napätím a existuje všeobecný pocit, že sa dostávame na koniec súčasného trhového cyklu. Zatiaľ čo priemerný rodinný úrad nerobil veľkoobchodné zmeny vo svojom portfóliu, mnohé z nich si budujú hotovostné rezervy a znižujú svoje investície v očakávaní, že dôjde k narušeniu. “ - Dr. Rebecca Gooch, riaditeľka pre výskum, Campden Wealth

Kam inteligentné peniaze idú v roku 2020

Avšak hospodárske narušenie spôsobuje mnohým rodinným úradom preskupenie investičných stratégií - zmierňovanie rizika (45%), využívanie výhodného cenovo výhodného majetku, ktorý stúpa z príležitostných udalostí, ako je Brexit, 42% sa rozhodlo zvýšiť hotovostné rezervy alebo znížiť expozíciu pomocou pákového efektu (22) percenta). V dôsledku toho spoločnosť UBS zistila, že 39 percent má v úmysle zvýšiť priame investície do súkromného kapitálu do roku 2020, pričom 28 percent prijíma rastúce alokácie súkromným kapitálovým spoločnostiam.

Keďže politickí kandidáti, ako sú Bernie Sanders a Elizabeth Warren, bežia na platformách obhajujúcich vyššie dane pre najbohatších, aby znížili nerovnosť v príjmoch, populizmus bol tiež problémom, pričom 84 percent verilo, že tento trend nezmizne v budúcom roku.